다이아나, 웨일즈의 공주, 왕실의 일원으로 일상 생활에 대한 실질적인 이해가없는 순진한 젊은 여자였습니다. 그녀의 시어머니는 다이애나가 왕실의 역동성에 적응하기 위해 다이아나의 스승으로 여길 것을 격려했습니다.
엘리자베스는 좋은 의도를 가지고있었습니다. 엘리자베스가 그 아이디어에 문제가 있는지 보았습니까?
잉글랜드의 여왕은 어떻게 웨일즈 공주에게 여왕을 어떻게 관리 할 수 있는지 멘토링 할 수 있습니다!
다이애나의 시어머니는 여왕으로 바쁜 삶을 살았습니다. 딸의 며느리가 도움을 요청하면 엘리자베스가 다이애나에게 어떻게 도움이 될 수 있습니까?
다이애나도 전화할까요?
여왕은 다이애나가 그녀에게 손을 내밀 것이라고 생각했습니다. 그러나 다이애나는 어렸을 때 자신을 다루는 능력에 대해 자신감이 넘쳤습니다.
좋은 의도 나쁜 실행.
Sally Bedell Smith가 엘리자베스 여왕과 다이아나 공주에 관해 그녀의 책에서 언급했듯이, 모든 당사자는 좋은 의도를 가지고있었습니다. 실종 된 것은 개입과 실행의 탁월함에 대한 사려 깊은 디자인이었습니다. 다이애나는 자기 자신과 자녀들에게 비극적 인 방법으로 로열티로 인생 길을 찾아 냈습니다. (Bedell Smith, 2012).
사모 펀드 회사와의 업무에서 사모 펀드 파트너와 사모 펀드를 장악 한 적이없는 포트폴리오 회사 CEO 사이의 역동성에있어서 좋은 의도 악영향의 여왕 – 공주 드라마가 계속해서 반복됩니다.
이 CEO는 종종 성공적인 회사의 설립자입니다. CEO는 설립자가 주도하는 이사회를 관리하는 방법을 알고 있습니다. 이 CEO는 또한 1 세대 또는 2 세대 가족 지배 비즈니스에서 가족 구성원이 될 수도 있습니다. CEO는 가족이 지배하는 이사회를 관리하는 방법을 알고 있습니다.
사모 펀드가 이사회 이사회를 독점합니까?
다이애나는 왕이되는 것에 대한 생각에 감격했습니다. 우리가 함께 일하는 CEO들은 사모 펀드 회사가 작성한 수표를 통해 비즈니스 성공의 타당성을 입증하게되어 기쁩니다. 이 수락의 수락은 또한 독립의 손실을 수락하는 것을 포함한다는 지적 이해가 있습니다. CEO는 이제 사모 펀드 파트너의 포트폴리오에 속한 많은 CEO 중 단 한 명입니다.
지적 수용과 행동 변화는 동일하지 않습니다.
이 문제는 얼마나 큰가?
2000 년부터 2007 년까지 PE (Private Equity) PE 펀드는 총 거래 가치가 1 조 달러를 초과하는 미국 내 거의 3,000 개 회사를 인수했습니다. Gong & Wu는 1990 년과 2006 년 사이에 미국에서 126 건의 PE 거래에서 아카이브 데이터를 사용하여 트랜잭션 발표 (2011 년) 2 년 이내에 CEO 회전률 51 %를 기록했습니다. 저자에 따르면, 이러한 제거는 대개 사모 펀드가 지배하는 이사회의 신뢰를 잃은 CEO와 관련이 있습니다. 그들은 종종 CEO를 뛰어 넘은 회사와 관련이 없습니다.
CEO의 51 %가 2 년 내에 퇴출된다면 그 결과는 무엇입니까?
한 가지 결과는 고객에 대한 혼란과 불확실성입니다.
두 번째 결과는 직원에 대한 혼란과 불확실성입니다.
세 번째 결과는 비경쟁 계약이 만료 된 후 PE 회사가 다음 경쟁자를 손질했을 수 있다는 것입니다. 결국, CEO가 회사가 투자 수표를 처음 작성한 이유 중 하나였습니다. 이 CEO들은 종종 자신의 분야에서 탁월한 명성을 얻습니다.
좀 더 혼란스러운 결과는 사모 펀드가 이사회를 사칭하지 않는 CEO와 함께 일할 시간이 요구되는 상황에서 사적 자본이 소진되는 결과입니다. PE 파트너는 CEO 행동을 처리하는 데 필요한 시간을 점점 더 괴롭히기 때문에 일련의 기업가에 대한 투자 결정에 대한 편향을 시작합니다. 적어도 일련의 기업가는 게임의 규칙을 이해하고 해당 규칙을 준수 할 수있는 능력을 입증했습니다.
PE 파트너는 기관 투자가의 기회를 놓치지 않고 스트레스를 줄입니다. 투자가 연속 기업에 유리하도록 편향된 경우 모든 잠재적 투자 옵션이 사라졌습니다. 그리고 성공적인 시리얼 CEO의 공급이 제한적이기 때문에 공급과 수요의 법칙은 이러한 투자에 프리미엄이 부여 될 것이라고 제안합니다.
이 기사에서는 Private Equity 파트너가 새로운 CEO와 함께 할 수있는 실질적인 기술에 대해 논의합니다.
도로 규칙.
사모 펀드가 지배하는 이사회는 대형 캐피탈 회사가 고유 한 도로 규칙을 지키는 것과 같이 고유 한 도로 규칙을 갖고 있습니다.
사모 펀드 파트너는 여왕이 다이애나 비 왕세자와 같이 막연한 도움을 피함으로써 CEO를 도울 수 있습니다. PE가 지배하는 이사회와 함께 일하는 방법에 대한 구체적인 로드맵을 CEO에게 제공하십시오. 아래의 로드맵 모델을 제공합니다. 설립자를 지배하는 이사회를 관리한다고해서 CEO들이 사모 펀드가 지배하는 이사회를 관리 할 준비가되어 있다고 가정하지 마십시오.
컨설팅 업무와 멋진 PE 파트너의 도움을 받아 몇 가지 지침을 제시했습니다.
1. 빨리 끝내라. 이제 귀하는 이사회에 대한 공식보고 책임을 갖게됩니다. 그리고이위원회의 PE 파트너는 귀하에 대한 투자를 지원하는 기관이나 개인에 대한 공식적인보고 관계를 가지고 있습니다. 당신은 한때 당신이 가진 삶을 사랑했을 것입니다 : 당신은 작은 연못에서 큰 물고기였습니다. 이제보고 관계가 생겼습니다. 빨리 끝내거나 조용히 사임하십시오. 우리는 세상 모든 사람들에게 책임이 있습니다.
2. Nose In / Fingers 있음. "Nose In / Fingers Out"이라는 문구는 기업 지배 구조에서 공통된 상투적 인 표현인데, CEO가 비즈니스를 수행하게하십시오. 이사회는 질문에 집중해야합니다. CEO를 혼자 두십시오. 사모 펀드가 주도하는 이사회에서이 슬로건은 적용되지 않습니다. 기관 및 개인 투자자는 사모 투자 파트너가 투자에 깊이 관여 할 것으로 기대합니다. PE 손가락은 항상 작동합니다. 이것이 일어난다면 당신을 반성하는 것이 아닙니다. "우리가하고있는 일이 잘 진행되고 있다는 것을 믿는다면, 우리는 여전히 당신의 운영 의사 결정에있어 손이 있다는 것을 알게 될 것입니다. 그리고 우리가하고있는 일을 신뢰하지 않는다면 우리 손 두 대가 곧 운전대에 올 것입니다! "
3. 우리 새장을 격렬히 공격하십시오. 모두가 바쁜 삶을 살아갑니다. 다음 이사회 전에 우리를 감싸는 것은 당신에게 달려 있습니다. 우리는 방해를 극복 할 것입니다. 우리는 당신이 어둠 속에 머물러있는 것을 극복하지 못할 것입니다.
4. 가능한 빨리 부정적인 뉴스를 가져 오십시오. 다른 유형의위원회에서는 문제를 파악하고 "문제 해결"을 선언 할 수 있도록 미팅 사이에 지연 시간이 충분할 수 있습니다. 우리는 그렇게하지 않습니다. 우리가 나쁜 소식을 듣는 것을 싫어하는만큼, 게임의 후반부에 나쁜 소식을 듣는 것이 우리에게는 더욱 악합니다. 게임의 마지막 부분은 문제에 대한 청문회와 청문회 사이를 지나가는 24 시간 이상으로 정의됩니다.
5. 이사회 의제를 우선 순위로 구성하십시오. 일부 대기업 공공위원회와 많은 비영리 단체에서 위원장 / CEO는 의제 설정 프로세스의 사용을 통해 이사회 포커스를 조작합니다. 이사회 회의 의제 시작이 일상 / 절차상의 문제로 지배되도록하십시오. 이사회 회의 중간에 직원 Show & Tell 프레젠테이션이 지배하게하십시오. 위원회 위원들이 열차 / 비행기를 타는 것에 대해 우려 할 때 가장 논쟁적인 문제를 끝까지 남겨 두십시오. 이 전략은 우리와 함께 작동하지 않습니다. 가장 논란의 여지가있는 의제를 이사회 의제의 상단에 두지 않는다면, 이사회의 PE 파트너는 어쨌든 거기에 도달 할 것입니다.
6. 다른 사람들을 비난하지 마십시오. 우리는 항상 완벽을 기대하는 것처럼 우연히 만난다. 그러나 우리는 누군가가 그것을 성취 할 수 있다고 정말로 믿지 않는다. 오류가 발생하면 최대한 빨리 공개하고 경험을 통해 배운 내용을 알려주십시오. 우리가 배운 것을 말해주십시오. 다른 사람들을 탓하지 마라. 당신은 궁극의 책임감을 가진 사람입니다.
7. 수동적 인 공격적 행동이 당신을 해고시킵니다. 당신이 우리의 제안에 "그렇다"고 말하면 당신은 그것을 더 잘 표현해야합니다. 우리는 우리의 얼굴에 "예"라고 말한 CEO에게 잘 대처하지 않고 "아니오"를 구현합니다.
8. 우리가 입고 싶어하는 모자는 무엇입니까? 우리는 당신이 모든 대답을 기대하는 것처럼 행동 할 수 있지만, 당신은 그렇지 않다는 것을 알고 있습니다. 우리는 감사 / 감독을 제공하기 위해 왔습니다. 우리는 또한 조언이나 조언을 제공하기 위해 여기에 있다는 것을 잊지 마십시오. 전화 해. 우리를 사인 보드로 사용하십시오. 우리는 이것을 이것을 신뢰의 신호로 인식 할 것입니다. 우리에게 "감사와 감독"모자를달라고 요구하는 것이 구체적이어야합니다. 구체적으로 우리의 "상담 및 조언"대문자를달라고 요청하십시오. 우리의 기본 모드는 "감사 및 감독"모자를 착용하는 것입니다. 조언 / 조언을 구하기 위해 우리에게 질문하는 것은 약점의 징조로 간주되지 않습니다.
위의 8 단계를 통해 CEO는 사모 펀드가 관리하는 보드를보다 잘 관리 할 수 있습니다.
이 단계들은 과거의 성공 습관을 포함하고 있기 때문에 성취하기가 쉽지 않습니다. 우리 모두 알고 있듯이, 배우기보다 배우기는 어렵습니다.
CEO들은 처음에는 "나는 필요 없다"고 말할 때도 외부 코칭의 혜택을 볼 수 있습니다.
PE의 파트너가 CEO의 이의 제기에도 불구하고 코치를 고집해야할까요?
Elizabeth와 Diana에 대한 우리의 이야기에서 Elizabeth는 Queen과 그녀의 가족을 관리하는 방법에 관해 다이아나에게 비밀 제안을 할 수 없다고 지적했습니다. PE 파트너가 PE 파트너 및 동료 이사회를 가장 효과적으로 관리하는 방법에 대한 기밀 제안을 제공 할 수있는 정도에는 한계가 있습니다.
최고의 코치는 PE 파트너가 아닌 사람입니다. PE 이사회의 역 동성을 이해하는 외부인이 될 것입니다. 여왕은 다이아나에게 여왕을 어떻게 관리 할 것인지 상담 할 수 없습니다.
위기 회피는 급성이되기 전에 문제를 해결하는 것입니다. 여왕은 좋은 의도를 가지고있었습니다. 그러나 그녀는 정기적으로 다이애나에게 적극적으로 연락 할 시간이 부족했습니다. PE 파트너는 "나는 당신에게 이용 가능합니다."라고 말할 것입니다. 현실은 그들이 너무 바빠서 사전에 능동적으로 접근 할 수없는 경우가 많습니다.
다이아나는 도움을 청하기가 너무 자랑스러워했습니다. 그리고 CEO들은 도움이 필요함을 인정하는 데 너무 자랑스러워 할 것입니다. 문제가 발생하기 전에 감독관에게 지시를 내리고 CEO에게 적극적으로 연락하십시오.
좋은 개입 구조로 좋은 의도를 따르십시오.
Sankaty의 Brett L' Esperance, JMC Venture Partners의 Larry Bero 및 Greylock 및 Charles River Ventures의 Mike Ahearn과 같은 PE 전문가에게 많은 감사를드립니다.
참고 문헌 :
Gong, JJ, & Wu, SY (2011). 사모 펀드 후원 된 레버리지 매입에서의 CEO 회전율. 기업 지배 구조 : 국제 검토, 19 (3), 195-209.
스미스, SB (2012). 엘리자베스 여왕 : 현대 군주의 삶 내부. 랜덤 하우스 Incorporated.
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