재정적 결정과 감정
최근 대규모 투자 은행의 재무 고문에게 준 금융 결정에 대한 감정적 인 역할에 관한 강의에서 청중 내에서 고객에 대해 불평하는 사람들이 많이있었습니다. 그들 대부분은 고객의 위험 태도, 기대치 및 그들이 투자하고자하는 수평선을 이해하는 것이 점점 더 어려워지고 있음에 동의했습니다. 질문에 괴롭힘을 당하면 고객의 말은 종종 다음과 같이 응답하게됩니다. "내가 아는 것은 무엇입니까? 너는 전문가 야! "
대부분의 의사들이 말기 암으로 고통받을 때 치료를 받아야 할지를 결정하는 것을 포함하여 환자에게 힘든 의학적 결정을 맡긴 오늘날 대부분의 환자가이 정책에 협조하는 오늘날의 세계에서 투자자는 여전히 자신의 재정에 대해 더 많은 책임을지는 것을 꺼린다 마치 돈이 삶과 죽음보다 더 중요한 것처럼 그러한 행동에 대한 일반적인 지혜는 복잡성을 강조합니다. 투자 결정은 복잡하며 사람들은 "제한된인지"를 가지고 있습니다.
그러나 그들은 의학적 결정보다 실제로 더 복잡한가? 투자 고문은 평균 분산 분석을 수행하도록 고객에게 요청합니까? 지난 20 년 간 "단순성"은 금융 공학의 마법의 단어가되었습니다. 투자자가 이용할 수있는 금융 정보를 작성하면 책임을집니다. 그러나 이것은 효과가없는 것 같습니다. 이것은 문제가 재무 의사 결정의 입력이 아니라 오히려 결과와 관련되기 때문에 효과가 있습니다. 투자자가 결정할 정보 나 정보가 부족한 것이 아니라 단순히 결정하기를 원하지 않거나 더 정확하게 입력하면 다른 사람들이 결정하기를 원합니다. 재정적 결정을 내리는 데 장애가되는 것은인지 적이 아니라 감정적 인 것입니다. 이 정서적 장애의 중심에는 후회와 후회에 대한 두려움이 있습니다.
심리학 및 행동 경제학의 연구 논문 전체가이 현상을 문서화합니다. 사람들은 종종 후회할 것으로 예상되면 결정을 내리기를 꺼립니다. 왜 후회가 의학적 결정에서 훨씬 작은 역할을하는지 묻는 질문이있을 수 있습니다. 대답은 후회를 경험하기 위해 우리는 상대방을 알아야한다는 것입니다. 우리는 다른 행동을 취한 후에 일어난 일에 대해 되돌아보고 추론 할 수 있어야합니다. 우리가 건강에 대한 결정을 내릴 때 그것을하는 것은 거의 불가능합니다. 우리가 특정 질병에 대한 치료법 A를 결정한다면, 우리는 치료법을 얼마나 잘 수행하는지 알 수있을 것입니다. 그러나 치료 B를 얼마나 잘 수행했는지 결코 알지 못할 것입니다. 그것은 재정적 인 결정과는 매우 다릅니다. 우리가 주식과 채권에 유리하게 결정한다면, 우리는 올바른 결정을 내려야할지 여부에 상관없이 미래에 자신에게보고하는 것을 피할 수 없을 것입니다. 간단한 인터넷 클릭으로 몇 초 내에 가능한 모든 상충 관계가 드러날 것입니다. 명백하게 이것은 꽤 협박하고있다!
이 모든 것이 합리적이라면 투자자를 포기해야한다는 의미입니까? 우리 자신?
사람들이 자신의 재정에서 더 책임있게 만들 수있는 범위가 거의 없음을 의미합니까? 전혀! 그러나 나는 나중에 포스트를 위해 "how"를 남겨 둘 것이다.
